Нефтяная самоизоляция США

В США нервно реагируют на обвал нефтяных котировок, пытаясь заставить Королевство Саудовская Аравия (КСА) договориться с Россией. Эта позиция совершенна не понятна.

1. США, как будет показано ниже,  являются нетто импортером нефти. То есть им выгодны низкие цены на нефть. Потери сланцевых нефтедобытчиков, покрываются большой выгодой всего населения и промышленности США от низких цен на бензин.
2. На спасание своей экономики ФРС печатает триллионы долларов. Можно было потратить $200 млрд. выкупив почти всю нефть КСА за один год, договорившись о том, что КСА сокращает добычу на 10 млн. баррелей в сутки, при этом получая за сокращенный объем оплату “вперед” по цене 50 долларов за баррель, с обязательством поставить оплаченные объемы, когда это нужно будет США. Понятно, что у схемы есть минусы, но не принципиальные.

Вместо этого США хотят чтобы весь мир, кроме них самих сократили добычу.

Среди других предложений – наложить эмбарго на поставки нефти из России, Саудовской Аравии и других стран ОПЕК. В таком виде это предложение абсолютно бесполезное. Указанные объемы будут замещены поставками из других стран, а объемы, на которые будут наложены санкции уйдут на другие рынки. В самом существенном случае поставки нефти подорожают на 1-2 доллара за баррель или дополнительной транспортной составляющей. На такой же уровень подорожает доставка запрещенных объемов нефти на другие рынки. Ни к какому существенному изменению ситуации с ценами на нефть внутри США это не приведет.

[mwm-aal-display]

Нефтяная самоизоляция США

Но что если США  полностью запретят импорт нефти в страну?

Согласно данным статистическому обзору мировой энергетики BP за 2018 год, выпущенный летом 2019 года нефтяной баланс США выглядит следующим образом:

* – здесь и далее только нефтепродукты и конденсат, без жидких состояний натурального и био газа.

В 2019 году добыча нефти увеличилась на 11%, потребление существенно не изменилось (менее 1 %). Это будет учтено далее.

Как видно из Таблицы 1, в 2018 году была нехватка 2,9 млн. баррелей каждый день, или 25% объемов добычи  для полного удовлетворения внутреннего спроса.

Эта ситуация осложняется тем, что более половины добычи в США – это легкая нефть, которая является почти бензином, но при этом из нее нельзя сделать ни керосин, ни дизель. Вся нефтехимия, дорожное строительство и так далее также будут испытывать значительный дефицит тяжелой нефти.

Совместная самоизоляция США и Канады

К счастью для США рядом есть Канада, которая фактически полностью зависит от США по всем вопросам, и в которой добывается тяжелая нефть.

Таблица 2 показывает, что чистый экспорт (знак минус) Канады составляет 3,2 млн. баррелей в сутки.

Если рассматривать США и Канаду как один субъект, то суммарное производство и суммарный экспорт будет выглядеть так:

Как видно из Таблица 3, объединенный субъект США+Канада имеет почти нулевой баланс по импорту-экспорту – всего 260 000 баррелей в сутки превышение объемов производства над потреблением.

Исключение из самоизоляции – Венесуэла

Казалось бы можно обнулить весь внешний импорт-экспорт и сократив тем или иным способом 260 тысяч баррелей.  Но тяжелой канадской нефти недостаточно для всей американской сланцевой нефти. Америка получала еще 68,4 млн. тонн тяжелой нефти и нефтепродуктов из Венесуэлы.

По этой причине или Канада должна нарастить добычу тяжелой нефти или, все же тем или иным образом ее получать из Венесуэлы.

Таким образом, по данным 2018  года получается баланс.

Из Таблицы 4 следует, что избыток добычи к уровню 2018 года будет  1,6 млн. баррелей или более 10%. Причем, еще раз, не важно будет ли импорт из Венесуэлы или Канада нарастит производство тяжелой нефти.

Таким образом можно сделать следующий вывод.

1. Полная самоизоляция США невозможна. Не хватит нефти и тем более тяжелой нефти.
2. Даже объединенная изоляция США и Канада не решает проблемы с нехваткой тяжелой нефти.
3. Потребуется разрешить или экспорт из Венесуэлы или добиться роста добычи тяжелой нефти в Канаде на 1,4 млн баррелей в сутки. При этом на объединенном рынке США и Канады появляется избыток производства в размере 1,6 млн. баррелей в сутки.

Причем этот объем нельзя будет просто “сбросить” на внешнем рынке. Так как тогда цены на внутреннем и внешнем рынке будут приблизительно  одинаковыми.

Тем не менее, при желании можно сократить существовавший в 2017 году в 280 млн. совместный импорт США и Канады до 70 млн.

Для решения проблемы избытка, можно было предложить, чтобы каждая компания продавала определенный объем добытой нефти с поставкой за пределы США или покупала такие квоты у компаний, который поставляют за пределы США и Канады больше необходимого им объема. Как это сделано с квотами на электромобили.

И тогда в США был бы премиальный рынок для своих производителей, на который бы не пускали нефть с других мест добычи и ценами, которые были бы подвластны властям через регулирования минимальных квот продажи на внешних рынках. Кстати, венесуэльская нефть могла бы быть обложена пошлинной.

Что касается правил ВТО, которые запрещают подобные схемы, то уже ясно всем – ВТО ничего не сможет сделать. Ведь всегда можно прикрыться соображениями национальной безопасности и потребовать исключения.

2020 год

За 2019 год, как уже было отмечено ранее, США нарастили добычу на до 12,23 млн. баррелей в сутки. Но после разрушения сделки ОПЕК+ и экономического спада из-за системных проблем в экономике США и коронавируса , цена нефти опустилась ниже $30 за баррель, что не позволяет не только наращивать или хотя бы поддерживать добычу, но даже покрывать операционные затраты на части скважин, что повлекло за собой мгновенное сокращение (в течении месяца) добычи на 2 млн баррелей в сутки. Фактически уже сейчас производство нефти в США стало меньше уровня 2018 года и продолжит сокращение.

Таким образом, скоро США совместно с Канадой получат возможность  самоизолироваться и сделать свой рынок премиальным по отношению к мировому.