Суббота , 11 июля 2020
Тупик космонавтикиАмериканские баксы для американцев!Единая энергетическая система – фикция!Наш дорогой РоскосмосКонец Роскосмоса? – опубликована стоимость запуска астронавтоУкраина подтасовывает данныеПовышение тарифов на газ для населения РоссииRussian lives matterШведы продолжают умирать от коронавируса, американцы снижают летКонец эпохи офшоров?Карантинные режимы в регионах РоссииГазпром: пир во время чумыСлабость Сибири: расследованиеАнтиглобальный рынок энергоресурсовШвеция: ни карантина ни эпидемииПутин нашел высокодоходный рынок газаВ результате ошибки в США снизилась безработицаАвария в Норильске на ТЭЦ-3: факты, вопросы и дурдомГлава МЧС: я не знал, и губернатор не знал, а слон не догадывался̷Тотальный запрет куренияГермания: коронавирус оказался фейком, но потери реальныеПутин боится бунтаКак улучшить работу Яндекс ОблакаЗакат социальных сетейАнтисоветская ЗулейхаРолик-мечта. Стоп. СнятоСоциальная коммерция Яндекс ДзенКухарка – видеоблогерВыездная виза “пристрелить на границе”После COVID останется только выжженная земляСоюз меча и оралаБоевые учения мировой войныЗачем нужен Морской стартПоследний день АмерикиМикроволновка 5GСледующий шаг – на митинг по электронному пропуску?Как связано распространение коронавируса с сетями 5GЦена нефти WTI упала до -40 долларовПропускной режим в Москве и Московской области. Как получить элекЕврейский вопросБритания: радость пришла откуда не ждалиСоловьев на Вести-ФМ клянчит деньгиНовая сделка ОПЕК+: расширенный список стран и обязательствНефтяная самоизоляция СШАВВП США по секторам экономики в 2019 годуСможем ли мы вернуться к нормальной жизни?Скорость распространения коронавирусаКак сделать голосование в ДзенеГолосование: какие меры должно предпринять правительство?Масса с точки зрения физикиДостаточно ли у России продовольствия?Депозиты и валюта при Путине: что выгоднее?Международных резервов РФ хватит только на 20 недель?Титаник США налетел на айсберг коронавирусаСравнение влияния кризиса на людей в США и России
ГЛАВНАЯ >> Мировая экономика >> Удвоить свой капитал нельзя потерять

Удвоить свой капитал нельзя потерять

В заголовке пропущена запятая. Пусть каждый сам для себя решит, после прочтения статьи, где ее необходимо поставить.

Наткнулся тут на статью из серии “Как удвоить свой капитал”. Пикантность данной ситуации была в том, что как раз в это время рушился фондовый рынок, из-за коронавируса, по крайней мере, обрушение списывали на него. Нет, это не была статья о том, что надо покупать на падениях, а как раз о том, что все растет и только дураки не вкладываются.

Я сам имел опыт игры на бирже, и даже успешно – остался в плюсе. Но это скорее везение. Статья ниже это обобщения опыта и выводов, к которым я пришел.

Как устроен фондовый рынок

Прежде всего надо понять как фондовый рынок позволяет увеличивать свой капитал.

Инвестирование

Это классический способ. Инвестор дает деньги компании, покупая ее акции (становясь одним из компаньонов) или облигации.

Компания работает, например добывает нефть, получает прибыль и часть этой прибыли направляет на вознаграждение инвестора.

При такой стратегии многие риски не играют существенной роли. Остаются только глобальные – те или иные события которые фактически уничтожат (обанкротят) компанию, в которую вложился инвестор. Все временные падения, а так же рост акций/облигаций  не играют роли, так как инвестор собирается держать акции всю жизнь или облигации до их погашения.

Но за сколько можно удвоить свой капитал такой при такой стратегии?

Пятьдесят лет назад, до семидесятых годов прошлого столетия, типичным отношением дивидендов к капитализации или купонного дохода, для надежным компаний, было 6% годовых. Как нетрудно посчитать, на формальное удвоение капитала требовалось 15 лет. Формальное –  так так еще есть инфляция, которая “съедает” половину, а то и весь прирост. То есть удвоить капитал можно было лет за 30 или только просто защитить его от инфляции.

Монетарная политика властей

“Но это было давно и неправда”.

В 70-х годах финансовая политика США резко изменилась (после ввода нефтедоллара, как нибудь напишу об этом), и все, вслед за США, стали жить в долг. И финансы хлынули на фондовые рынки, задрав капитализацию компаний. Но компании сколько зарабатывали, столько и зарабатывают (грубо) и отношение дивиденды/капитализация, а за ними и облигации постепенно снизились до 1-2% годовых. Понятно, что при таких процентах ставить вопрос об удвоении капитала становится бессмысленным.

Еще раз подчеркнем важное обстоятельство:

деньги для инвестора, при таком подходе, зарабатывает компания.

Для заработка не нужен постоянный приток денег со стороны других инвесторов.

Спекуляции

Это стратегия, когда прибыль на акцию, или купонный доход не являются основой для принятия решения о покупке, а покупка происходит на основе прогноза роста или падения в цене тех или иных бумаг. Например могут покупаться акции компании которая, по крайней мере пока, убыточна, в расчета на рост ее бизнеса и рост прибыли в будущем, за которые вырастет и цена ее акций.

Если не считать первичного размещения акций, то в этом варианте, если кто-то хочет купить какие-то акции, так как считает что они вырастут в цене, то для него должен найтись продавец, который считает по другому – что акции не будут расти и он захочет их продать.

То есть, фактически деньги перемещаются между участниками фондового рынка. Фондовый рынок не добывает деньги, например как нефть, и даже не печатает их.

Фондовый рынок только перераспределяет финансы между игроками.

То есть, если кто-то выиграл (заработал) при купле-продаже акций, значит кто-то другой/другие проиграл (не заработал).

Спекуляции на фондовом – это война стратегий, оценок и инсайда!

Но если игра идет против других игроков на фондовом рынке, игрок, который хочет бросить им вызов, должен понимать, что это профи, с большим опытом, огромным багажом знаний и инструментов для анализа. В сегодняшних реалиях применяются роботы и искусственный интеллект на основе больших массивов данных (Dig Data).

Так что, если кто-то собирается удвоить свой капитал, надо понимать, что другие игроки будут пытаться удвоить свой, за счет его.

Я закончил НГУ, по сложной технической  специальности “физика элементарных частиц” с красным дипломом. Тем не менее, я прекрасно отдаю себе отчет, что найдутся люди умнее меня, и намного. А про опыт и технические возможности даже говорить не буду.

Но суровая реальность еще хуже.

Фондовый рынок это не физика или математика, где можно сделать расчет, хотя бы численными методами. И даже не экономика, которая так же поддается моделированию и расчетам. Это психология игроков. И иногда фондовый рынок, неопределенное долгое время, ведет себя против всех законов экономики.

Ниже я расскажу на примерах о проблемах, с которыми будет сталкиваться игрок, который попытается удвоить свой капитал.

Капканы фондового рынка

Нелогичное поведение

Иногда рынок сталкивается с нелогичным поведением игроков. Это  может быть новая ситуация для игроков, которую большинство не видит или еще что-то. Хотя, как правило, “задним числом” все находит простое и логичное объяснение. :-)

Иногда рынок может вести себя против законов экономики, потому, что большинство игроков не верят, что может произойти событие, которое никогда не происходило, что будет проблемы возникнут там, где их никогда не было. Никогда – это зачастую за время присутствия игрока на рынке! ))

Например, кто-то понимал, что  падение рынка из-за необеспеченной доходами ипотеки в США во второй половине нулевых годов неизбежно. Многие делали ставки на падение, но так и не дождались падения, закрыв позицию.

Инсайд

Даже опыт, знания, технологии и огромные ресурсы ничего не могут противопоставить инсайду. Причем это не обязательно инсайд о действиях компании. Это может быть инсайд и об общей экономической обстановке. Например, кто-то узнает, что Россия (или наоборот Турция) запроектировала полномасштабные боевые действия против противника, то есть запланировала объявить войну.   Это не поддается никакому анализу, это вообще может быть эмоциональным решения лидера. И это кто-то начинает “сливать” бумаги, сбрасывая цену или просто ставя на падение (короткая позиция). Все остальные участники, в этот момент руководствуются принципом “налетай подешевело”. Но только до того момента, когда начнутся боевые действия. Тогда, те кто думал что покупают дешевые бумаги ниже рынка, понимают, что покупали очень переоцененные и оказываются в проигрыше.

А помните как во время банкротства Юкоса, акции менялись в цене просто на словесных интервенциях правоохранительных органов? Кто-то на этом озолотился.

Примеры успешных игроков

Конечно, есть фонды, которые выигрывают и выигрывают очень много. Например, Джордж Сорос, который поставил на падение фунта и выиграл – сделал себе состояние! Но ключевое слово здесь выиграл, а не заработал.

То есть, в случае в Джорджем Соросом, были игроки, которые потеряли свои деньги, точнее отдали их Соросу.

Но могло случиться , по тем или иным причинам, наоборот, – Сорос бы все потерял и тогда о нем бы просто никто не знал, а все знали бы о некоем “Джордже Соросе” (гипотетический  игрок, по имени написанным задом наперед по отношению к Джорджу Соросу, так как делал противоположную ставку).

То есть ситуация похожа на ту, когда дельфины спасают утопающих, толкая их к берегу, о чем они потом спасенные рассказывают. Просто те, кого они толкали в противоположную сторону – не выживают и не могут об этом рассказать.

Потерять можно все, особенно если пытаться заработать с заёмными средствами.

Консервативная стратегия спекуляций

Но может стоит проводить просто консервативную политику и тогда не будет проблем?

Наверное вы слышали о знаменитом споре Уоррена Баффета, что пассивная стратегия инвестирования, лучше агрессивной, в которой он выиграл? Сам спор достаточно интересный, но сейчас обратим внимание, Баффету удалось удвоить капитал (инвестиции) за… 10 лет! При этом в отдельные моменты, его капитал терял до 38% своего размера, и это при очень консервативной стратегии!

Вы готовы ждать 10 лет для удвоения своего капитала? При этом надо еще вычесть инфляцию доллара, которая с 2008 года по 2018 составила 20%.

Акции недооцененных компаний

“Аналитики”  рассказывают об акциях недооцененных компаний, которые вот-вот выстрелят. Yandex, Tinkoff, Газпром… Но если посмотреть на графики таких недооцененных компаний, то будет напрашиваться вывод, нет ничего более стабильного, чем акции недооцененных компаний.

  • Акции Газпром в 2008 году стоили 200 рублей, и сейчас стоит 200.
  • Акции Яндекс в 2011 стоили $33, ну сейчас они стоят $39.
  • Акции Тинькофф в 2013 году стоит $17, и сейчас $17.
    При этом Тинькофф проседал в 10 раз (до $1,7)!!

Можно конечно сказать, что если купить акции Тинькофф на минимуме, можно было удесятерить свой капитал. Но проблема всегда одна и та же – не известно где остановится падение и как долго продлится рост.

Облигации

Облигации это, как правило, не обеспеченные займы, по которым,  доход более гарантирован, чем по акциям, но это не значит что нет совсем рисков. Постоянно по облигациям объявляют дефолты, например, сейчас находятся в дефолте облигации (бонды) компании “Русский стандарт”. А в США намечается “кровавая баня” для пенсионных фондов.

Дело в том, что пенсионные фонды США ориентировались на доходности, которая у них была  полвека назад, до эпохи нефтедоллара, как написано выше. Они вкладывали деньги в самые надежные бумаги – облигации США, которые имели доходность около 6-7%, и обеспечивали достаточно хорошую пенсию своим клиентам.

Но, теперь доходность упала практически до нуля. И пенсионные фонды, в попытке получить нужную для них доходность, стали вкладываться в рискованные активы, в частности в сланцевую отрасль. Но текущие цены на газ упали в несколько раз. Сланцевые компании и раньше были планово убыточными, а теперь они будут просто разоряться. Но это будет не просто проблема сланцевой отрасли. Это станет проблемой пенсионных фондов, которые не смогут выполнять свои обязательства перед вкладчиками! А культурного феномена дач и огородов, который был в СССР и  который до сих пор сохраняется в России, у американцев нет. Единственная надежда на помощь правительства.

Но в США уже получают продовольственную помощь 40 млн. человек. Если к ним еще прибавится 40 млн. пенсионеров, то годовой бюджет помощи возрастет до $120 млрд.

Сбалансированность бюджета США отдельная большая тема, и выходит за рамки данной статьи.

Единственный реальный способ удвоить свой капитал

Не надо верить в сказки. Если бы были реальные возможности удвоить свой капитал за, скажем один год, то,  например, Сбербанк, который может полностью скупить акции любой компании, давно бы это сделал, а не мучился с ипотекой под 8 % годовых.

С таким же успехом можно пытаться выиграть у казино.

А если хотите удвоить свой капитал, то единственный путь – организация собственного производства или оказания услуг.

Вы будете удивлены, если подсчитаете, например, какова себестоимость обычных джинсов, а сколько они стоят в магазине, вы наверное знаете. Думаю, вы броситесь искать бабушкину швейную машинку. :-)

Но в любом предприятии, придется работать, а не сидеть, как Буратино и ждать – когда же удвоится ваш капитал!

Стратегия сохранения капитала

Если же стоит цель,- защитить капитал от инфляции, я бы советовал вкладываться в золото. Оно может упасть, оно может подняться, но оно никогда не обесценится, в отличие от любых бумаг, самых надежных. Из сказанного выше, становится понятно, что нужно не фьючерсы покупать на золото, и даже не расписки, что вам принадлежит какое-то количество золота, в подвалах  какой-нибудь биржи или банка. Нужно покупать физическое золото, которое будет храниться в вашем сейфе. Точно так же как делают ЦБ , особенно российский ЦБ. Не верит он “зеленым бумажкам”. .

Конечно, золото имеет относительную ценность – его нельзя съесть, залить в бак машины или построить из него дом. Но другие реальные активы сложны в обращении, требуют ухода, заботы и могут пропадать. Например, пшеница.

Так что золото – это наименьшее зло”, более-менее реальный актив, который доказал свою ценность, на протяжении тысячелетий.

 

Вот такое мое мнение. Но может я не прав? Может кто-то знает секрет, как удвоить свой капитал? Поделитесь?))

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

© Копирование и перепечатка материалов только с разрешения автора

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: