Цена нефти WTI, с поставкой в мае 2020 года, падала до -40 долларов.
Технически это объясняется очень просто. Истекала дата, после которой торговля фьючерсами с поставкой в определенном месяце (май) прекращается и владельцы контрактов должны будут осуществить реальную поставку нефти (принять купленную нефть согласно купленным контрактам).
Нефть, как и любая жидкость, это специфический товар, который нельзя просто складировать на хранение под открытым небом, как, скажем, кирпичи, автомобили или самолеты. Более специфичным товаром является только газ.
Так как большинство покупателей фьючерсных контрактов – это спекулянты, то у них нет мощностей для хранения и переработки нефти. А американские нефтепроводные системы стали требовать подтверждение наличия мощностей для приема и хранения нефти на другом конце трубы. Арендовать соответствующие мощности, на данный момент, очень проблематично – в США классическое затоваривание нефтью, как из-за падения спроса, так из-за нефтяного цунами, устроенного приплывшими в Америку саудовскими танкерами, которые они арендовали месяц назад.
В любой нормальной экономике, это привело бы к разорению владельцев контрактов, но в США пока эти проблемы гасятся “бешеным денежным принтером” © ))
С другой стороны, с точки зрения всей американской экономики, ничего страшного не произошло. Колоссальные убытки одних хозяйствующих субъектов – это колоссальные прибыли других. Представьте НПЗ, у которого нашлись свободные емкости для принятия и переработки этой нефти. Или просто спекулянта, который угадал и предвидел такой расклад и заранее арендовал мощности для хранения нефти. Теперь он продаст ее буквально завтра, но уже с поставкой в июне по текущим ценам июньских контрактов 20+ долларов за баррель.
То есть для такой операции могут даже не потребоваться начальные вложения:
- Месяц, два, три назад нужно было всего лишь арендовать мощности для хранения начиная с 20 апреля.
- Оплата после начала предоставления емкостей для хранения (неделя, месяц?).
- Вчера такой предприниматель получил поставку нефти и капитал, из расчета 40 долларов за каждый баррель, которые уплачиваются ему.
- Из этих денег он оплачивает хранение нефти (менее 1 доллара в месяц за баррель, если ставки стандартные. Хотя сейчас они могли взлетать в десятки раз).
- На сегодня продает нефть по текущим ценам июньских поставок – $20+ за баррель.
Итого $60+ долларов за каждый баррель без каких либо вложений за два дня!
Минимальный лот при торговле фьючерсами – 1000 баррелей.
